本报记者 靖曦

在新能量物质、电子信息引领2010年新兴产业炒作之后,2011年第一周,高铁、核电和军工造船成为新兴产业炒作新的领头羊。高端设备打造投资巨大,行业延伸广泛,牵一发而动全身,其能成为2011年新兴产业炒作第一波,也在常情道理之中。

中国南车(601766,股吧)与中国北车(601299,股吧)开市第一天联袂涨停、中船股分(600072,股吧)周三强势涨停、中核科技(000777,股吧)联袂沃尔核材(002130,股吧)齐齐大涨,2011年A股交易第一周,作为另一支新兴产业的先行军,高端设备打造的细分行业热点层出,高铁、核电、航母造船概念各领风流。而在这些概念热炒的背后,是产业政策与市场面迸发出的激感人心的消息,以高铁为例,今年将有京沪等12条高铁通车,而7000亿的年度铁路投资中重点又是高铁建设。有市场人士表示,作为率先披露“十二五”元年投资规模的新兴产业,不管是高铁还是核电概念,其炒作都有很强大的基础。

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高铁:7000亿的巨大诱惑

1月4日,全国铁路工作会议上传出消息,京沪高铁将于今年6月通车,这个之外,今年我国高铁初步成网,运营里程将冲破1.3万公里。联合此前一系列的扶持政策,高铁没有疑问将在今年迎来跨越式的成长,而A股市场中的高铁概念股也受到鼓舞。本周,以中国南车、中国北车、晋亿工商企业(601002,股吧)、晋西车轴(600495,股吧)等为代表的高铁概念股都有不错的体现。

投资思路:

基础建设率先受益

根据铁道部的相关数据对高铁总投资的各项构成进行了测算,此中基建部门占40%-60%,占比最大;动车采购占10%-15%,剩下部门占比为25%-40% 。根据目前的建设进程度推算,基建投资从2009年便进入了建设高峰期,与基建相关的工程机械、建材、机床等行业与高铁相关营业的收益快速增长。动车出产整个产业链自2010年便进入了高速增长期,其与高铁相关的营业增长迅速。其他部门与高铁相关营业自2011年起头迈入高增长期。

在这种情况下,刚进入1月初,以中金、申银万国、广发、方正证券为代表的数十家主流券商都在2011年研究报告中不约而同地重点提及了高铁相关行业以及看好未来成长的立场。与此同时,高铁模块也被基金经理看重。在晋亿工商企业的前10大流通股东,除一名自然人股东外,长盛同庆等基金占据了剩余的9席。诺安基金去年三季度增持中国北车3100万股,还大幅增持中国南车至8000万股;而华宝兴业则在铁路配件领域大举布局,华宝兴业旗下基金去年三季度增持了晋西车轴、南方汇通(000920,股吧)等。

而在记者的采访中,多位行业分析师也共同表达出对高铁项目前景的看好。湘财证券分析师徐广福表示,目前高铁建设仍旧集中在常规的建设中做文章,这两天涨幅靠前的也是晋亿工商企业这些前一阶段炒作比较多的个股。他预计,受益高铁基本建设投资,预计2011年机车车辆投资额度可达1600亿元,这个之外,广漠的海外市场需求也为国内铁路装备打造企业提供了成长的良机。第一创事业证券研究所于海涛认为,在高铁建设中起首看好中国南车和中国北车,两家公司是国内大型综合轨道交通装备打造企业,主要从事铁路机车、客车、动车组、城轨地铁车辆及重要零部件的研发、打造、销售。其次,天马股分(002122,股吧)是主要的轴承打造商之一,目前共拥有七大出产基地,旗下的齐重数字控制是国内重要的机床出产企业。而马钢股分是为高铁提供特种钢材的,也算是高铁概念股之一。

关注机会:

细分龙头前景最好

东方证券新能量物质行业分析师邹慧认为,南车北车是当仁不让的高铁“老大”,此中,中国南车(601766)的优势最为明显。公司是全球最大的轨道交通装备打造商和解决方案供应商之一,在铁路及都会轨道交通装备市场占有率方面处于国内领先地位,在机车、客车、货车、动车组、城轨地铁车辆等所有营业领域市场占有率均跨越或靠近50%。南车的自主研发实力强、研发投入增长迅速,拥有机车车辆质料工艺研发中心和客车电气研发中心,全球技术领先的高速动车组研发打造基地,还拥有变流技术国家工程中心(依托在株洲所)和五家国家认定技术中心和4个博士后工作站,自主研制了直线电机地铁车辆和城轨地铁车辆电传动系统,具备300公里动车组、大功率机车、高速城轨地铁车辆等高端产品研制能力。而中国北车(601299)也不甘掉队。截至2010年12月,北车在握定单总数达到1300亿元,此中700亿元是与动车组相关的定单,这意味着北车2011/2012年的增长潜在力量强劲。

这个之外,在一些细分行业里,国海证券研究报告认为,太原重工(600169,股吧)(600169)在高铁的动车轴、轮项目将在2012年得到大的成长。随着公司和首钢进行的动车轴和轮合作研发,目前已经有时速250km动车轴项目试着制做样品在试验运行,350km也在试着制做中。未来太原重工将是我国能够出产高铁车轴和车轮的唯一企业。随着我国高铁“四纵四横”的布局2012年完成,未来客货分离,货车提速及重载的需求也将加强,预计货车将从目前的70吨-80吨向100吨载重,时速从目前50-60公里/时向120公里/时提升,因此货车的车轴、车轮、轮对的改造需求还将比预期要大得多,太原重工将明显受益于此。

核电:最值得成长的清洁能量物质

1月5日,一则央视报道的新闻引发了核电模块的集体狂欢。该新闻表明,中国在核研究上取得重大技术冲破:这项技术的专业名称叫“动力堆乏燃料后处理技术”。实现了核动力堆中燃烧后的核燃料的铀、钚质料收受接管。而如果能将钚质料在动力堆上实现循环利用,意味着在现有核电规模下,中国已经探明的铀资源从约莫只能施用50到70年,变为足够用上3000年。本周,以中核科技、江苏神通(002438,股吧)为代表的新一代核电概念股领涨核电模块,仅1月6日一天就共有5.44亿元主力资金净流入核电模块,此中,两只涨停股中核科技和沃尔核材分别获得3.18亿元和1.4亿元资金净流入,这个之外,特变电工(600089,股吧)、东方电气(600875,股吧)、上海电气以及兰太工商企业(600328,股吧)也有资金看护。

投资思路:

选择拥有核心技术的企业

申银万国分析师蔡华伟在接受记者采访时表示:“核电模块我们申银万国2011年长短常看好的,从今年起头到未来十余年代里,这个行业都将有纵深成长(000001,股吧)。短期内核电模块的涨幅已经非常可观,大部门的核电个股不仅跑赢了大盘,更跑赢了其他模块,鉴于此,短期内我们申银万国重点推荐核电零配件,涨幅不是特别大的个股例如江苏神通、华锐铸钢(002204,股吧)等给投资者重点关注。这个之外,还有像东方雨虹(002271,股吧)这种专业做防水处理的,也算是概念股之一。”

“我们认为2011-2013年核电设备打造行业将进入设备交给高峰期,定单将逐步转化成销售收益。按照对各个核电站设备交给的测算,预计今年设备行业收益同比增长约100%,明年增幅在50%。同时随着规模效应的显现,核电毛利润率也将逐步提升。”国金证券(600109,股吧)分析师张帅也非常看好核电前景。

这个之外,英大证券分析师卢小兵认为,核电设备打造具备较高的技术和投资门槛,所以核电设备打造行业的集中度,处于电力设备行业的无上水平。由于核电站建设运营只集中在少数几家企业手中,故而核电核心设备及核电匡助设备打造领域最值得关注,特别是在大型铸锻件、主循环泵和核级泵、核安全级阀门、烧焊等核心技术装备方面,具备较大成长机遇。

关注机会:

新进入企业能分享蛋糕

国金证券研究报告认为,在核电打造领域,新进入企业的成长潜在力量更大。以打造冶金特种阀门和核电阀门自主化的主要出产企业之一江苏神通(002438)为例,未来公司在核电蝶阀和球阀方面的垄断地位还能保持,一方面由于闸阀、截止阀等还未实现完全国产化,像中核苏阀目前的重心还放在这上面;另一方面公司阀门在密封性、快开关性、耐腐蚀性等技术指标上确实领先于对手,而且公司为三代核电站已经开发出蝶阀球阀的长途控制系统,而目前其他公司可能还无法做到这点。公司和中广核下属中科华研究院合作开发了地坑过滤器和海流水量调节装配,目前这两块全部异国进口,公司是国内第一家在技术上过关的企业,目前已获得定单。一个百万千瓦级核电站共有大致2700-2800万的需求,至关于原来核电蝶阀和球阀需求的50%。未来这块将随着核电站招标陆续展开达到100%的国产化率。

这个之外,即将获得民用核电压力容器执照的科新机电(300092,股吧)(300092)可以算创事业板中冉冉升起的“核电概念”名人,公司是西部地区压力容器领先企业,化工行业的稳定增长以及电站装机尤其是核电装机容量的较快增长将成为压力容器行业保持稳定增长的支撑因素。预计“十二五”核电建设总投资将达到10779亿元,设备投资约4850亿元,此中核岛2、3级设备和匡助设备将有约920亿元的市场。公司目前拥有20项核心技术,这些核心技术运用于化工设备、电站辅机设备和管系产品等领域并取得多项冲破。近年来公司销售范围的区域性扩张及进军核岛设备领域也或将成为未来盈利新增长点。

张帅认为,作为传统核电设备企业的中国一重(601106,股吧)(601106)也值得关注,其最大的亮点在于其核电营业模块未来的发作性增长潜在力量。预计2011年将迎来核电设备需求的高峰期。中国一重作为我国核电设备最主要的提供商之一,将起首受益于核电设备需求的发作性增长。核电建设仍将超出市场预期,公司拥有核级铸锻件核心资源,未来公司核能装备营业将实现从铸锻件到成套设备、从本国销售到出口、从成套设备到工程总包的三步跨越,2015年公司的核能设备营业的收益规模有望达到128亿;目前中国一重定单已排产至2013年和2014年。预计2012年中国一重核电设备收益占比有望达到 20%以上,核电营业的发作性增长将动员公司业绩步入新的增长轨道。2010年公司与中电投控股的山东核电有限公司及江西核电有限公司签订了山东海阳核电厂三、4号机组、江西彭泽核电厂1、2号机组反应堆压力容器供货合约,合约总价格共计5.65亿元,履行期为2010-2014年。

造船:航母概念又一次汹涌澎拜

近日,有传闻称中国的第一艘航母年内即将建成下水,虽则该则传闻并无得到业内人士的证实,但传闻没有疑问点燃了市场炒作“航母概念股”的激情 ,近两个交易日,以中国重工(601989,股吧)、中船股分、广船国际等为首的造船股都有上佳体现,而作为十二五规划中的重要组成部门高端装备打造的一分子,船只概念股蓄势待发。

投资思路:

围绕军工题材最靠谱

东方证券高级军工行业分析师王天一表示:“航母概念股以前被提及的非常少,但最近这个话题被越来越多的提到。目前我国的航母应该算是一个新生事物,之前也无经验可以借鉴,所以根据我们的研究分析,起首受益的应该还是设备打造类的企业。在造船厂中,中国重工、中船股分、中国船只(600150,股吧)、闽东电力(000993,股吧)都多是受益者。闽东电力持有厦门船只重工32%的股权,福建福宁船只重工30%的股权,是一只隐形的船只打造类个股。而造船必须要涉及到上游的钢材供应,目前我国能打造航母用特殊钢材的只有宝钢股分(600019,股吧)和武钢股分(600005,股吧)、这两家的钢铁冶炼技术在世界都处于领先地位,一旦航母正式宣布建造,则上述两家钢铁企业将承担起供应航母船面特种钢材的绝大部门任务。”

银河证券军工行业分析师鞠厚林认为,在航母打造方面,龙头会在广船国际、中国船只、中船股分这3只股票中产生。当中最为看好的是中国重工、中船股分。而在龙骨钢材方面,除了宝钢股分等,像大冶特钢(000708,股吧)、方大特钢(600507,股吧)等“有专长”的特钢企业也会大显身手,而包钢稀土(600111,股吧)、宝钛股分(600456,股吧)等也是原质料的重要供应商,在航母的建造中不可小视。

关注机会:

中国重工尤其值得长期跟踪

2010年11月,中国重工(601989)公告称,公司控股股东及实际控制人中船集团已将公司确定为中船集团的上市旗舰,并将充分整合中船集团内相关营业和资产,将公司打造成为国内最强最大、国际一流的船只打造及舰船配套、船只修理及改装、舰船装备、海洋工程和能量物质交通装备企业。针对公司本次重大资产重组完成后的潜在同业竞争情况,中船集团承诺在本次重大资产重组完成后3年内进行资产注入。这次注资包括了中船重工集团绝大部门优质军工资产,方案堪称A股历史上最大规模的军工资产注入。经由过程这一方案,中国重工将成为国内综合实力最强的军民用造船企业和最大的军工上市公司。据了解,这次注入的大船重工和渤船重工是中国水面和水下唯一的定点核心军工企业,按照规定不允许全部进行证券化,因此是完成军民分线后启动的资产注入。除核心军船资产外,中船重工集团75%至80%的造修船营业均将进入上市公司。由于军民用船打造的通用性很强,军船打造流程中,到船坞之前的打造营业全部被放入上市公司。

中船股分(600072)则是我国大型纲结构、成套机械工程打造基地,具备建设部颁发的钢结构专业承包一级资质。这个之外,公司拥有实质性的深厚的军工配景,公司大股东江南造船(集团)主要营业是军工产品、船只修造等,公司已经成为我国海防国防力量的摇篮,将受益于军工行业的蓬勃成长。之前江南造船(集团)有限责任公司内装中心正式归并中船股分。此举标志着中船股分“五大打造中心”构建工作全面启动,这意味着中船股分主营转型船配又迈出了一大步。

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【笔者:靖曦 来源:金融投资报】

(责任编纂:李璐)